ตัวเลือก 101 คู่ ค้า

ตัวเลือก 101: คู่ค้า ในคอลัมน์วันนี้เรากำลังจะผ่าซื้อขายตัวเลือกคู่ ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนที่จะทำกำไรทั้งขึ้นและลงตลาดโดยไม่ก่อจำนวนเงินที่สำคัญของเงินทุน ใครควรจะปรับแต่งอะไรบ้าง? กลยุทธ์นี้เหมาะที่สุดสำหรับผู้ค้าที่ได้รับการ bullishly หรือเอนเอียงไปทาง bearishly หุ้นบางอย่าง แต่ยังคงกังวลเกี่ยวกับ shakeups อุตสาหกรรมหรือตลาดที่กว้าง นักลงทุนลังเลที่จะเสี่ยงเงินทุนที่มีค่าโดยการซื้อสายเดียวหรือใส่และต้องการที่จะป้องกันความเสี่ยงเดิมพันของเขาหรือเธอ มันทำงานยังไง? ครั้งแรกที่ผู้ประกอบการทั้งคู่จะซื้อสายในสต็อกที่มีศักยภาพในการที่จะย้ายที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตามเพื่อป้องกันความผันผวนของภาคหรือย้ายที่ไม่คาดคิดในทิศทางที่ไม่ถูกต้องนักลงทุนพร้อมกันจะซื้อใส่ในหุ้นที่แตกต่างกันภายในภาคเดียวกัน ผู้ประกอบการค้าจะจัดสรรประมาณเงินจำนวนเดียวกันต่อสายและวางการซื้อสินค้าที่มีการจัดการที่ขาทั้งสองมักจะเป็นการค้าเดียว อะไรอยู่ในนั้นสำหรับฉันหรือไม่ สถานการณ์กรณีที่ดีที่สุดสำหรับหุ้นพื้นฐานที่จะย้ายไปในทิศทางที่คาดการณ์นั้นวางทั้งการโทรและการวางตำแหน่งในเงิน อย่างไรก็ตามผู้ประกอบการค้าคู่ยังสามารถทำกำไรหากผลตอบแทนที่เกี่ยวกับการค้าการโทรอย่างมีนัยสำคัญเกินกว่าการสูญเสียจากการค้าใส่หรือในทางกลับกัน นอกจากนี้นักลงทุนที่สามารถรับประกันได้กำไรถ้าหนึ่งในสองตัวเลือกมากกว่าคู่ในราคาหมดอายุ นอกเหนือจากการอุทธรณ์ของการนอนหลับคืนที่ดีกว่าที่เป็นส่วนหนึ่งของความงามของกลยุทธ์นี้คือการที่ผู้ค้าสามารถสร้างรายได้อย่างมีนัยสำคัญจากการเคลื่อนไหวในทิศทางใด นอกจากนี้เมื่อเทียบกับเจ้าของหุ้นหรือผู้เล่นตัวเลือกเฉลี่ยผู้ประกอบการค้าคู่มีความเสี่ยงน้อยที่จะไม่คาดคิดและป้องกันความเสี่ยงที่จะช่วยให้ลดการสูญเสียเฉลี่ยของนักลงทุนเมื่อเทียบกับการซื้อการเรียกร้องคนเดียวหรือใส่ ฉันจะทำอะไรต้องสูญเสีย? กับที่สุดกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง, ประกันภัย "" และความสงบของจิตใจไม่ได้มาฟรี ในการซื้อขายคู่, พ​​รีเมี่ยมเริ่มต้นการชำระเงินสำหรับสองตัวเลือกคือ (ชัด) มากกว่าสิ่งที่ผู้ประกอบการจะต้องจ่ายสำหรับการซื้อสายเดียวหรือใส่ แต่การสูญเสียที่มักจะมีแนวโน้มที่จะมีขนาดเล็กเนื่องจากนักลงทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีมุมมองทิศทาง สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดกรณีที่มีหุ้นทั้งสองที่จะไปกับการคาดการณ์ครั้งแรกของผู้ประกอบการค้า, การโทรและใส่ไร้ค่าที่หมดอายุ แต่การสูญเสียสูงสุดของนักลงทุนที่จะถูก จำกัด ให้เงินสดจ่ายเริ่มต้นที่จะซื้อสองตัวเลือก ลองมาดูตัวอย่าง พบปิแอร์ที่คิดว่าหุ้นของ AAA ยักษ์เทคโนโลยีจะชุมนุมในระยะใกล้ แต่เนื่องจากมันเป็นหัวใจของฤดูกาลกำไรปิแอร์เป็นห่วงเกี่ยวกับดึงในระยะใกล้ภายในภาค เพราะเขามักจะเป็นผู้ประกอบการในเชิงอนุรักษ์นิยมและเนื่องจากความกลัวของอุตสาหกรรมทั่วโลกของเขาคือปิแอร์ระมัดระวังในการซื้อหุ้นของ AAA ทันทีหรือโทรคนเดียวในสต็อกสำหรับเรื่องที่ เช่นนี้เขาเลือกที่จะเริ่มต้นการค้าคู่ นับตั้งแต่ที่เขาเป็นรั้นในหุ้น AAA - ซึ่งขณะนี้การซื้อขายประมาณ $ 50 - เขาซื้อที่-the-money กันยายน 50 เรียกร้องให้ $ 2.50 เพื่อป้องกันการซื้อนี้เขาซิงเกิ้ลออกหุ้น BBB - ทางล้าหลังที่ผ่านมาในภาคเทคโนโลยี - จะซื้อใส่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับหุ้นของ BBB เจ้าชู้กับระดับ $ 160 ปิแอร์ชำระ 160 กันยายนที่-the-money ใส่ในสต็อกสำหรับ $ 5 เดบิตสุทธิของเขาในการเล่นเป็น $ 7.50 ($ 2.50 + $ 5) คิดเป็นส่วนใหญ่ที่เขายืนที่จะสูญเสียควร AAA และ BBB ทั้งต่อต้านการคาดการณ์ของเขาโดยที่หมดอายุ ที่หมดอายุ สมมติว่าการคาดการณ์ของปิแอร์สำหรับหุ้นทั้ง flops กับหุ้นของ AAA ลดลงไปที่ระดับ $ 40 และหุ้นของ BBB ชุมนุมให้อยู่ในระดับ 200 $ โดยที่หมดอายุ ในกรณีนี้ทั้งสาย AAA และใส่ BBB จะหมดอายุไร้ค่าและปิแอร์จะออก 7.50 $ จ่ายสำหรับสองตัวเลือก ในทางตรงกันข้ามสมมติว่าหุ้นทั้ง backpedal เข้าไปในสีแดงโดยที่หมดอายุ หุ้นของ AAA ได้ลดลงไปที่ระดับ $ 40 การกระทำกันยายน 50 สายไร้ค่า ในทางตรงกันข้ามหุ้นของ BBB มีแนวโน้มต่ำก​​ว่าที่คาดการณ์ลดลงไปที่ระดับ $ 152 ตามวาระ BBB กันยายน 160 ใส่ท่าเรือจะมีมูลค่าที่แท้จริงของ $ 8 ลบเดบิตสุทธิเริ่มต้นของ $ 7.50 ค้าคู่ปิแอร์ยังคงออกมาข้างหน้า $ 0.50 ในคำอื่น ๆ แม้ว่าการคาดการณ์เดิมของเขาสำหรับ AAA ลดลงระยะสั้นกำไรจากการลดลงของ BBB บดบังความเสียหายที่เกิดจากการเรียกของเขาไร้ค่า มีปิแอร์เพียงซื้อโทร AAA ที่เขาจะออกจาก $ 2.50 โดยขณะนี้ มีเขาก็ซื้อหุ้นทันทีเมื่อ AAA คือการซื้อขายที่ $ 50, ผลงานของเขาจะลดลง 20% จากการลดลงถึง $ 40 สุดท้ายให้ดูที่สถานการณ์กรณีที่ดีที่สุดสำหรับปิแอร์: หุ้นของ skyrocket AAA ไปที่ระดับ $ 55 และหุ้นของ BBB ลดลงไปที่ระดับ 150 $ โดยที่หมดอายุ โทร 50 นัดหยุดงานในขณะนี้จะมีมูลค่า $ 5, ในขณะที่ใส่ BBB ท่าเรือจะมีมูลค่าที่แท้จริงของ 10 $ ลบพรีเมี่ยมของเขาเริ่มต้นการชำระเงินสำหรับสองตัวเลือกปิแอร์ยืนเพื่อทำกำไรของ $ 7.50 ในการค้า ([5 $ + $ 10] - $ 7.50) ในคำอื่น ๆ เขาเป็นสองเท่าเงินของเขาตั้งแต่การใช้กลยุทธ์ - และในขณะที่ทุกหลับเวลากลางคืน Schaeffer ลงทุนรีเสิร์ชมีตัวเลือกในแบบ real-time บริการซื้อขายรวมทั้งรายวันรายสัปดาห์รายเดือนและจดหมายข่าว กรุณาคลิกที่นี่เพื่อลงทะเบียนสำหรับจดหมายข่าวฟรี เว็บไซต์ SchaeffersResearch ให้ข่าวการเงินการศึกษาและความเห็นรวมทั้งหุ้นขยะกรองและเครื่องมืออื่น ๆ อีกมากมาย ผู้ก่อตั้งเบอร์นี Schaeffer เป็นผู้เขียนหนังสือที่ก้าวล้ำในตัวเลือกที่ปรึกษา: เทคนิคมั่งคั่งอาคารโดยใช้ตัวเลือกดัชนีทุน สงวนลิขสิทธิ์. การทำสำเนาไม่ได้รับอนุญาตของสิ่งพิมพ์เซอร์ใด ๆ โดยเด็ดขาด